透视财报背后的故事：过去，现在和将来
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2019年12月26日，这是行走的审计汪第104篇原创文章。
编辑按：众所周知，财务报表包括资产负债表、损益表、现金流量表和所有者权益表，这四张报表各自的内容和用途，大家百度即可，但背后的深意以及他们之间千丝万缕的关系，今天找时间和大家唠嗑一下。
会计语言
正所谓：外行看热闹，内行看门道。说起会计语言，外行最常接触到的是财务报表，财务报表中有具体的项目名称，根据词义也能懂个大概，比如说固定资产，是指企业一些固定的不动的长期资产。
至于内行看门道，自然是和“有借必有贷，借贷必相等”的恒等公式联系在一起的。内行了解会计假设，了解会计计量模式，了解科目背后的意义，更了解“借贷必相等”背后的报表之间的勾稽关系。正因为借贷必相等，才有了千丝万缕的勾稽，这也是“假账”无法持续的原因。总有地方需要去补窟窿，正如要掩盖事实真相时，只能再编制一个更大的谎言。
当然，有时候内行看门道，由于太在乎会计语言，而脱离实际，也会陷进去，看不出来真真假假。当局者迷，说得就是这个道理。要像带一副透视眼镜般看清楚财务报表背后的故事，的确是比较困难的。今天我们就用个上市公司的例子来聊一下这个话题吧。内容太多，点到为止。
资产负债表的面貌
我从数据库中找了一个“小而美”的公司作为例子，因为大如平安、茅台、工行，是3000多家上市公司的头部，业务繁冗复杂，财务报表过于复杂，并不适合作为案例。
这家单位叫做正元智慧，主营是计算机软件开发和技术服务。资产负债表如下：
资产负债表表明了公司在某个时点所拥有的资产、负债和权益。这和我们个人一样，房子、车子是我们的资产，房贷和车贷是负债，资产减去负债后，即为我们所拥有的净资产。
这里我们需要注意资产负债表的计量模式。一般来说，大部分资产按照历史成本计价。比如我们在计算自己的净资产时，房子会采用支付的成本。但也有部分资产按照公允价值来计价，比如这房子现在增值了，从100万增值到200万，报表上资产即变为200万，这多出来的100万，就成了收益，计入了当期的利润表中。
根据“有借必有贷，借贷必相等”的恒等式，我们得出资产=负债+所有者权益，这意味着，除了资产、负债和权益内部变动外：
一项资产的增加，必定来自负债的增加or权益的增加；
一项资产的减少，必定来自负债的减少or权益的减少。
如何透视资产负债表
有人说资产负债表包罗万象，太复杂了，读不到有用信息，不如看利润表直接了当。但在我眼里，资产负债表虽然是某个时点的报表，但却是一张“美如画”的动态报表，阅读能力强，能读懂过去、现在和将来。
我在看资产负债表时，会特别关注下述几点：
1. 资产、负债和权益的结构
结构透露着经营的安全性。有公司喜欢高杠杆经营，资产负债率很高；有公司是重资产企业，资产绝对金额很大；案例中正元智慧，是一件相对来说轻装上阵的公司，重型资产比较少，资产负债率也较低，经营相对较为安全。但轻资产行业，由于资产大多和软件著作权等知识产权等有关，如果涉及到严重的诉讼，可能会影响经营的安全性。
2. 资产的组成和质量
资产大部分是由货币资金、应收款、存货、投资、固定资产、在建工程、无形资产等组成的。
资产首先看形成（历史），这些资产是经营活动形成，还是投资活动形成，资产取得的过程是否是无瑕疵的，资产权属是否属于公司等；
同时，资产更重要的是看质量（未来），看变现能力，看盈利前景。资产能够为公司带来未来经济利益流入，这些经济利益流入的确定性如何，可持续性如何，都会涉及到公司未来经营的状况。
正元智慧的资产中有2.2亿元现金，如果上述现金使用非受限，那未来经济利益流入的确定性非常高，但现金能够有多少想象空间？现金如果没有好的去处，最多只能获取理财投资收益。
再看账款。应收票据和应收账款有3亿多元，周转率相对来说较低，同时应收款项未来经济利益流入的确定性没那么高，同时也没有想象空间，资产的质量只能说一般般了。其他往来款其实也是差不多的。债权这一项资产，在目前国内的经济环境中，还是太软了，因为债务人违约的成本相对较低。
最后看长期资产。长期资产主要包括房屋建筑物、设备、投资、无形资产等。房屋建筑物和设备和无形资产等是企业经营必备，无非不同行业，资产的侧重点也有所不同。总的来说，资产越稀缺，越值钱；同时，资产越稳固，质量也越好。投资是公司的股权性or债权性投资。实务中更多是股权性的。投资标的本身质地的好坏，会影响公司的投资收益和未来的处置收益。如果标的质地好，该资产就不错，但前景和未来大部分情况是一般的。
3. 负债的组成和质地
负债，是企业经营过程中产生的债务。负债可分为有息负债和无息负债，也可分为经营负债和借款融资。
负债一般包括：应付款、应交税、应付工资、借款、应付债券等。应付款、应交税和应付工资，是企业经营过程中必然会遇到的。
应付款：采购或其他往来形成的应付款项；双方约定的应付信用周期越长，对公司就越有利，相当于先无偿享用资金。
预收款：预收的销售、其他业务款。预收款还是不错的，在销售业务中能够预收，说明公司在业务中比较强势，要客户先付款，再服务。比如说房地产公司，打好地基取得预售许可证后，就可以开盘销售，形成预收款；过2-3年等交付时再确认收入。如果对利润有要求，预收款结转收入可能会被人为提前。但无论如何，预收的一方，总还是占了资金方面的好处。
应交税和应付工资：是企业和税务机关、员工发生的债务关系。这两者的债务也是最硬的，即使破产也有优先被偿还的权利。
借款债券类：公司如果经营资金不足，便会融资，满足资金的需求。融资分为借款和发债，借款分为长期和短期借款，发债则一般是长期的。
债务是“被动”产生的资产，在未来会带来经济利益的流出，确定性越高，形成的过程越纯粹，质地就越一般。怎么说呢？比如为了采购一间厂房或者一个特许经营权而应付的款项，虽然未来会带来经济利益流出，但由于资产的形成，能够带来更大经济利益的流入，其实这项负债，质地也还行。
4. 权益的组成
权益的项目就更为简单了，主要包括股本、资本公积、盈余公积、未分配利润等。股本是注册资本金，是所有者投入的资金，不需要归还。盈余公积是根据盈利情况提取的公积金，用于企业未来发展。
资本公积包括资本溢价和其他资本公积。权益性交易常常伴随着资本公积的产生。这类权益的增加，并不通过利润表而体现在未分配利润中，也不以增资的形式增加，它是另一种形式的权益的直接增加，或者减少。同时，资本公积是由所有的股东，按持股比例共同享有的。这也是为什么叫做权益性交易的原因所在。
未完待续
原本想一篇搞定，发现洋洋洒洒又写开去了。也好，说得详细些，也留一些后面继续写。和大家一起探讨这四张表背后的故事，也让我自己更好地总结，于你于我都是有利的。
年末了，想着忙季又要来了，人却有点懒了，有一种这几天无论再多努力，也无法改变今年已有基调的赶脚。我也想着在2019年最后的几天里，多陪孩子，多享受生活，多给自己放空，多体验体验生活纯粹的味道，多想想有哪些年初要做的，一直到现在，仍是to do的状态。
最后，文中的内容有不足之处，请大家指正。顺祝双旦快乐，共同迎接2020。💘💘
你“在看”我吗？